金山软件财务报:正面明亮,背面暗
浏览:38 时间:2024-11-27

在激烈的市场竞争中,游戏业务收入强劲增长,办公软件业务付费用户增多。金山软件提交了一份收入和净利润都很不错的新财务报告。

11月17日,金山软件股份有限公司发布了截至2020年9月30日的三个月业绩报告。期间,金山软件收入达13.97亿元,同比增长34%。归属于母公司所有者的利润6.67亿元,同比增长1749%。基本每股收益为0.49元,同比增长1533%。

金山软件收入和净利润同比增长,是疫情期间远程办公软件和游戏娱乐需求上升,以及金山软件两大主营业务精细化运营的结果。

盈利和双收入表现亮眼

得益于主营业务业绩的增长,金山软件营收稳步上升。

财务报告数据显示,金山办公软件及服务等业务快速增长,网络游戏业务也保持营收同比增长,两个板块分别增长59%和19%。与此同时,金山两大软件业务在总营收中的占比正在缩小,办公软件及服务等占56%,网络游戏占44%;

金山软件收入主要由两大类组成:网络游戏、办公软件服务和其他收入,因此两大板块的大幅增长也带动了收入的增长。据悉,金山第三季度软件收入达13.97亿元,同比增长34%。

在日益激烈的市场竞争中,虽然金山软件在营收增长方面取得了不错的成绩,但其在销售和R&D方面的投入却只有一大截,营收成本不断攀升。

财务报告显示,报告期内,金山软件营收成本为2.4亿元,同比增长9%,环比增长10%。金山软件表示,这一增长主要是由于与用户流量增加相关的服务器和带宽成本的增加。

此外,为了加强技术服务能力和品牌影响力,金山软件提高了销售和分销费用。财务报告数据显示,2020年第三季度销售支出为2.213亿元,同比增长14%,环比增长15%。同样,在加大新产品服务和技术创新投入后,金山软件研发净成本同比增长25%至4.84亿元。

从好的方面来看,得益于销售结构的改变和运营效率的提高,金山软件的毛利润大幅提升。财务报告显示,第三季度毛利为11.58亿元,同比增长40%;毛利率为83%,较去年同期增长4个百分点。

从市场环境来看,游戏行业和办公软件行业都处于有利的市场时期,所以专攻这两个业务的金山软件的高增长将会持续。但在高利润增长的背后,新游戏增长乏力,办公业务服务亟待提升,金山软件面临诸多问题。

网络游戏业务略显疲惫

近年来,网络游戏用户的不断扩大,推动了手机游戏市场的快速扩张。

据中研普华,调研咨询报告显示,2019年中国游戏用户数达6.4亿,较2018年增长2.5%。此外,2019年中国游戏市场实际销售收入为2308.8亿元,同比增长7.7%。从市场细分来看,手机游戏占整体营销收入的近70%,客户端游戏和网络游戏分别占26.6%和4.3%。

网络游戏行业已经进入快速发展阶段,但是金山的软件网络游戏《剑网3》却不如从前。本季度,金山软件网游贡献7.88亿元,同比增长19%,环比下降9%。与此同时,这一收入占总收入的比例从上一季度的61%下降到56%。

一方面,受游戏本身生命周期的影响,金山,核心软件游戏Ip 《剑网3》逐渐式微,新游戏增长略显乏力。原本今年推出的《剑网3指尖对弈》、《卧龙吟》和《最终幻想》也将推迟到明年第一季度,《最终幻想》将取决于版本号的审批。

另一方面,国内游戏市场呈现百家争鸣的格局。腾讯和网易犹如两座大山,金山软件网游获取流量的压力越来越大。

在中国游戏市场,腾讯、网易等巨头盘踞,字节跳动、哔哩哔哩等众多新企业不断涌入,助长了市场竞争。数据显示,2019年,腾讯游戏市场份额达到57%,网易游戏市场份额为18%,老牌厂商三七互娱市场份额为6%,完美世界市场份额为3%,金山软件网游市场份额较低。

此外,游戏监管的收紧也给游戏行业带来了一些不确定性。此外,5G、云游戏等新技术的出现给游戏行业带来了新的变化,游戏平台将进入新一轮的综合实力较量。届时,金山软件网游没有游戏护城河的风险会更大。

办公软件服务仍需加强

办公软件服务是金山软件的生命之源。财务报告数据显示,金山软件来自办公软件及服务等的收入为6.09亿元,较去年同期增长59%,较上季度增长11%。该业务占总收入的比例从39%上升到44%。

办公业务的同比增长是由于支付转化率和ARpU的提高,通过提供不断改进的产品和服务。截至2020年第三季度,主要产品的MAU同比增长20%至4.57亿,其中WpSofficepC版MAU为1.76亿,移动版MAU为2.74亿,其他产品MAU约为1亿。

事实上,受疫情影响,办公软件服务尤其是远程办公服务的用户数量和市场规模在不断扩大,但办公市场的整体付费率仍有待提高。据世界资讯统计,2018年我国基础办公软件市场规模为85.34亿元,较2017年增长9.7%。预计未来几年CAGR占比11.8%,到2023年市场规模达到149亿元。

然而,与微软,的Office相比,金山办公软件支付的渗透率较低。此前,有媒体爆料称,金山软件481.17万付费用户仅占月总活跃度的1.5%,超过30%的付费用户年交易金额在50元以下,这意味着超过30%的用户间歇性订阅1-2个月。

而且,办公市场的竞争也越来越激烈。金山办公软件不仅要面对微软巨头的压力,还要专心应对国产石墨、腾讯文档等竞品。

面对国内外办公软件产品的前后夹击,金山软件董事长雷军,表示:“在办公软件方面,公司仍在探索办公软件行业的技术升级,优化用户体验,积极巩固线上协作办公共产品的竞争优势。”

摘要

在过去的20年里,金山软件终于在风暴之后展现了自己的优势。短期内,金山软件将提升游戏开发能力和办公软件运营能力,进而巩固综合实力,并在取得胜利后继续书写高增长神话。然而,在新的竞争格局中,如何通过新技术实现效率和成本的降低,优化服务体验,增加变现渠道至关重要。金山软件面临新的市场挑战.

文字/微信官方账号,刘旷, ID:柳矿110